El reciente terremoto en Venezuela vuelve a recordarnos una realidad incómoda: los riesgos catastróficos no son una hipótesis lejana. Para las empresas con presencia internacional, estos eventos ponen de manifiesto un problema concreto: los límites de cobertura de terremoto en programas internacionales de seguros no siempre responden por el valor real de la exposición. Activos, fábricas, almacenes, oficinas, existencias, mercancías en tránsito y cuentas de resultados pueden verse afectados en cuestión de segundos. La pregunta es si la póliza está preparada para responder.
¿Cómo funciona la cobertura de terremoto en programas internacionales de seguros?
La cobertura de terremoto en programas internacionales de seguros es la garantía que responde por los daños materiales y la pérdida de beneficios causados por un evento sísmico en ubicaciones fuera de España. A diferencia del modelo español, donde el Consorcio de Compensación de Seguros cubre este riesgo como extraordinario, en el extranjero la cobertura depende de lo que establezca expresamente cada póliza: puede estar excluida, sujeta a franquicias elevadas o limitada mediante sublímites específicos que no siempre cubren la totalidad de la exposición real.
España: un modelo singular por la intervención del Consorcio
En España, los daños por terremoto forman parte de los riesgos extraordinarios cubiertos por el Consorcio de Compensación de Seguros, siempre que exista una póliza en vigor y con las sumas aseguradas correctas. El Consorcio contempla terremotos dentro de los fenómenos naturales cubiertos como riesgos extraordinarios, y puede indemnizar daños directos y pérdida de beneficios en los términos previstos en la normativa y en la póliza aplicable.
Esto genera una sensación de protección muy amplia para riesgos situados en España. Si una empresa tiene correctamente asegurados su continente, contenido, existencias y pérdida de beneficios con los límites adecuados, el terremoto no depende de un sublímite específico.
Fuera de España, terremoto no siempre significa cobertura completa
En programas internacionales, la cobertura de terremoto puede funcionar de forma muy diferente. En algunos países se excluye, en otros se cubre con franquicias elevadas, y en muchos casos se concede mediante sublímites especiales.
El problema aparece cuando el sublímite de terremoto es inferior al valor real expuesto. Una empresa puede tener una suma asegurada global aparentemente suficiente y, al mismo tiempo, descubrir que para terremoto solo dispone de una cantidad limitada que no cubre el conjunto del daño potencial.
Por eso, en riesgos internacionales no basta con confirmar que existe cobertura de terremoto. Hay que revisar cuánto cubre, dónde cubre y con qué franquicia.
La pregunta clave: ¿el límite cubre toda la exposición real?
La revisión debe hacerse por cada situación de riesgo. No sirve mirar únicamente el capital total del programa o el límite general de daños materiales. Para cada ubicación, conviene comprobar que el límite de terremoto sea suficiente para cubrir la suma de todos los conceptos expuestos:
| Concepto | Qué incluye |
|---|---|
| Continente | Edificios, instalaciones, estructura física |
| Contenido | Maquinaria, equipos, mobiliario, instalaciones técnicas |
| Existencias fijas | Materias primas, productos terminados almacenados en la ubicación |
| Existencias flotantes | Complementa las existencias fijas en momentos pico |
| Pérdida de beneficios | Pérdida de margen bruto durante el periodo de interrupción de la actividad |
En términos prácticos, el límite de terremoto debería ser superior a la exposición máxima razonable de esa ubicación, incluyendo no solo la reconstrucción o reposición de bienes, sino también el impacto económico de la paralización de la actividad.
Pérdida de beneficios: el gran olvidado
Después de un terremoto, el daño material suele ser lo más visible. Pero para muchas empresas, la mayor pérdida puede estar en la interrupción de la actividad.
La reparación de instalaciones, la reposición de maquinaria, la reconstrucción de accesos, la falta de suministros, la indisponibilidad de proveedores o el cierre temporal de una zona pueden generar una pérdida de margen muy superior al daño físico inicial.
Por eso, al revisar la cobertura de terremoto, la pérdida de beneficios no debe tratarse como un añadido menor. Hay que comprobar que está incluida, que el periodo de indemnización es suficiente y que su capital queda contemplado dentro del límite aplicable al evento sísmico.
Si el límite de terremoto incluye daños materiales y pérdida de beneficios de forma agregada, la suma puede agotarse rápidamente. Y si la pérdida de beneficios tiene un sublímite específico, conviene verificar que responde a la realidad financiera del negocio.
Seguros paramétricos: una solución complementaria para determinados países
En algunos mercados, especialmente donde la capacidad tradicional para terremoto es limitada, cara o con franquicias muy elevadas, los seguros paramétricos pueden ser una alternativa interesante como complemento.
A diferencia del seguro tradicional, que indemniza en función del daño sufrido y peritado, un seguro paramétrico se activa cuando se cumple un parámetro previamente definido. En el caso de terremoto, ese parámetro puede estar relacionado con la aceleración del suelo o la distancia del epicentro respecto a una ubicación asegurada.
Su principal ventaja es la rapidez. Si se cumple el disparador pactado, la indemnización puede abonarse sin esperar a una peritación completa del daño material. Esto puede aportar liquidez inmediata para gastos urgentes, continuidad operativa, logística, alquiler de instalaciones alternativas, reposición inicial de stock o apoyo a empleados y clientes.
Eso sí, el seguro paramétrico no sustituye necesariamente al seguro tradicional. Lo complementa. Puede ayudar a cubrir franquicias, reducir tensiones de tesorería, proteger exposiciones difíciles de asegurar o reforzar ubicaciones donde el límite tradicional de terremoto no es suficiente.
Una revisión que ya no debería esperar
El terremoto de Venezuela nos deja una lección clara para cualquier empresa con activos fuera de España: no debemos asumir que el tratamiento del riesgo sísmico será igual en todos los países. El USGS registró en Venezuela dos terremotos relevantes el 24 de junio de 2026, de magnitud 7,2 y 7,5, ambos con alerta roja por impacto estimado, lo que ilustra la magnitud que pueden alcanzar estos eventos en zonas expuestas.
En España contamos con un sistema muy particular a través del Consorcio. Fuera de España, en cambio, cada programa debe revisarse con detalle: país por país, ubicación por ubicación y límite por límite.
La pregunta no es solo si la póliza cubre terremoto. La pregunta correcta es si lo cubre en la medida que la empresa necesita.
Revisar ahora los límites de terremoto, la pérdida de beneficios, las existencias fijas y flotantes, las franquicias y la posible incorporación de soluciones paramétricas puede marcar la diferencia entre tener una póliza y tener una protección real.
En riesgos internacionales, la prevención no consiste únicamente en contratar. Consiste en contratar bien, con límites adecuados y con una visión completa de la exposición. Y en materia de terremoto, esa revisión puede ser decisiva.
Preguntas frecuentes sobre la cobertura de terremoto en programas internacionales de seguros
1. ¿El Consorcio de Compensación de Seguros cubre terremotos en el extranjero?
No. El Consorcio de Compensación de Seguros solo cubre riesgos situados en España. Para ubicaciones en el extranjero, la cobertura de terremoto depende exclusivamente de lo que establezca cada póliza internacional: puede estar incluida, excluida, sujeta a sublímites o condicionada a franquicias elevadas según el país y el mercado asegurador local.
2. ¿Qué diferencia hay entre la cobertura de terremoto en España y en el extranjero?
En España, el terremoto está cubierto como riesgo extraordinario a través del Consorcio, sin necesidad de un sublímite específico si las sumas aseguradas son correctas. En el extranjero, la cobertura se negocia expresamente en cada programa: puede existir con sublímites, con franquicias elevadas o puede estar directamente excluida en determinados países o zonas de alta sismicidad.
3. ¿Qué límites hay que revisar en la cobertura de terremoto de un programa internacional?
Hay que verificar que el límite de terremoto cubre la suma de todos los conceptos expuestos en cada ubicación: continente, contenido, existencias fijas, existencias flotantes y pérdida de beneficios. No basta con confirmar que existe cobertura: hay que comprobar que el sublímite es suficiente para cubrir la exposición máxima razonable de cada ubicación.
4. ¿Qué es un seguro paramétrico de terremoto y cuándo es útil?
Un seguro paramétrico de terremoto se activa automáticamente cuando se cumple un parámetro previamente definido, como la magnitud sísmica o la aceleración del suelo, sin necesidad de peritar el daño sufrido. Es especialmente útil en países donde la capacidad tradicional de terremoto es limitada o muy cara, y como complemento para cubrir franquicias elevadas, reducir tensiones de tesorería o proteger exposiciones difíciles de asegurar con pólizas convencionales.
5. ¿Por qué es importante incluir la pérdida de beneficios en el límite de terremoto?
Porque después de un terremoto, la interrupción de la actividad puede generar una pérdida económica superior al propio daño material. Si el límite de terremoto es agregado para daños materiales y pérdida de beneficios, puede agotarse rápidamente. Hay que verificar que la pérdida de beneficios está expresamente incluida, que el periodo de indemnización es suficiente y que su capital responde a la realidad financiera del negocio.
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Cómo puede ayudar O. Brokers En O. Brokers ayudamos a empresas con presencia internacional a revisar sus programas de seguros con un enfoque técnico y orientado a la realidad de su exposición. Si quieres revisar los límites de cobertura de terremoto de tu programa internacional, contacta con nosotros: info@obrokers.es | +34 935 95 56 23 |